Le conseil d'administration de H.B. Fuller rejette à l'unanimité la proposition non sollicitée d'Ancora
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Le conseil d'administration de H.B. Fuller rejette à l'unanimité la proposition non sollicitée d'Ancora
25 août 2026
RubberWorld
St. Paul, MN – H.B. Fuller Company a annoncé qu'à la suite d'un examen approfondi soutenu par des conseillers financiers et juridiques indépendants, son conseil d'administration a rejeté à l'unanimité la proposition non sollicitée et non contraignante d'Ancora visant à acquérir son activité Building Adhesives Solutions ("BAS").
Le texte intégral de la lettre de réponse du conseil d'administration de H.B. Fuller est présenté ci-dessous.
Cher Fredrick, cher Jim,
Le conseil d'administration de H.B. Fuller a évalué avec soin la proposition d'Ancora d'acheter le segment d'activité BAS, avec le soutien de nos conseillers financiers et juridiques indépendants. Après mûre réflexion, le conseil a déterminé que la proposition sous-évalue considérablement l'activité BAS, ignore ses perspectives de croissance future et de création de valeur, ne reconnaît pas l'importance de ce segment pour notre plateforme de premier plan dédiée exclusivement aux adhésifs, et manque de détails clés nécessaires pour démontrer la capacité d'Ancora à exécuter une telle transaction.
En examinant la proposition, notre conseil a conclu ce qui suit :
La proposition sous-évalue considérablement l'activité BAS : La valeur proposée de 1,1 à 1,2 milliard de dollars est nettement inférieure aux transactions comparables et ne représente pas la pleine valeur de l'activité.
L'activité BAS devrait être un moteur important de bénéfices à l'avenir : Au deuxième trimestre, BAS a démontré sa dynamique de performance en réalisant une croissance organique de 6% d'une année sur l'autre, portée par des prix et des volumes solides, ainsi qu'une amélioration de 10% de l'EBITDA, reflétant l'effet de levier opérationnel que nous sommes en mesure de générer dans cette activité. Alors que les principaux marchés finaux de la construction se rétablissent et bénéficient de vents favorables tels que le développement des centres de données, nous nous attendons à ce que BAS soit un moteur important de bénéfices à l'avenir.
Le projet Quantum Leap renforce encore notre positionnement concurrentiel dans BAS : Grâce à une rationalisation continue de notre empreinte, nous nous attendons à un changement majeur des bénéfices
*Source: Rubber World. For reference only.